Hypo: Kannustinloukku hidastaa asuntokauppaa

Asuntomarkkinoiden kannustinloukku jähmettää asuntokauppaa, kertoo asuntoluototukseen erikoistunut Hypo-pankki asuntomarkkinakatsauksessaan. Kiinteät korot, korkokatot ja korontarkistuspäivän odottelu houkuttelevat ihmisiä pysymään paikallaan, vaikka tarvetta uuteen kotiin olisikin.

Kannustinloukku hidastaa kauppaa ja koskettaa jopa miljoonaa suomalaista.

– Nykyiseen asuntolainaan aiemmin neuvoteltuja edullisia ehtoja ei välttämättä saa mukaan uuteen lainaan, koska lainavakuus yleensä vaihtuu. Muuttopäätöstä lykkäämällä voi siis tässä tilanteessa säästää jopa satasia kuussa, Hypon ekonomisti Juho Keskinen kuvaa uutta ilmiötä.

Asuntomarkkinoiden kannustinloukku vertautuu pankin mukaan työelämän kannustinloukkuihin, joissa työn ottamista hidastaa verotuksen ja etuuksien muutokset. Korontarkistukset purkavat tilannetta, kun kalenteri kulkee eteenpäin, mutta kiinteiden korkojen ja korkokattojen loukku saattaa kestää vielä hyvinkin pitkään, sillä niissä ratkaisevaa on korkojen kehitys.

Asuntojen hinnat laskevat

Hypo ennustaa asuntokaupan käyvän säästöliekillä kesään asti ja kauppahintojen laskevan entisestään. Uusien laskelmien mukaan asuntojen hinnat laskisivat koko maassa tänä vuonna 6 prosenttia ja pääkaupunkiseudulla jopa 7 prosenttia. Ensi vuonna hinnat kääntyvät loivaan nousuun koko maassa, erityisesti pääkaupunkiseudulla.

– Kysyntä vähenee, mutta jo aloitetut rakennushankkeet viedään loppuun, joten tarjontaa tulee markkinoille yhä, Hypon pääekonomisti Juhana Brotherus huomauttaa.

Rakentamisen jatkuminen on kuitenkin nyt ohi. Tänä vuonna saatetaan jäädä jopa 30 000 asunnon aloitukseen, mikä olisi vähiten sitten vuoden 2014 ja tarkoittaisi 35 prosentin laskua vuodesta 2021.

Osa ostajista on päätynyt maksamaan kaupan purkukorvauksia rakennusliikkeille.

– On ymmärrettävää maksaa mieluummin kahden prosentin suuruinen sopimussakko ja perua kaupat, jos hinnat laskevat alueella enemmän. Voihan sillä tavalla todellisuudessa säästää, vaikka kaupan purkaminen lyö loven kukkaroon, Brotherus sanoo.

Koko maan kauppamäärät ovat romahtaneet yli kolmanneksen ja hinnat hiipuneet viime vuoden alun huipuista viisi prosenttia. Ennusteen mukaan hinnat jatkavat alamäkeään ensimmäisen koronakevään 2020 tasolle.

Viitekoron nousuun kannattaa varautua

Palkkojen nousu, inflaation hiipuminen ja korkonousun hidastuminen tuovat pankin arvion mukaan virtaa asuntojen kysyntään jo tämän vuoden aikana.

Korot nousevat katsauksen mukaan vielä tämän vuoden aikana neljän prosentin tuntumaan, eikä laskua näy ennen ensi vuotta. Asuntovelallisten on hyvä varautua tähän taloutta suunnitellessa.